2019年7月23日至24日，国家融资担保基金调研组赴浙江省台州市开展专题调研，期间召开了专题座谈会，实地走访了台州信用保证基金运行中心等相关机构，现场考察了台州市金融服务信用信息共享平台，对台州信用保证基金运行情况进行了深入了解。现将有关情况介绍如下：

   一、基本情况

   （一）台州市社会经济发展情况

   台州市地处浙江省沿海中部，下辖椒江、黄岩、路桥3个区和天台、仙居、三门3个县，代管临海、温岭、玉环3个市。全市户籍人口605.40万人，其中市区人口162.50万人。一是经济相对发达。2018年，全市实现生产总值4874.67亿元，居浙江省第5位，在全国地级市中排名44位；人均生产总值为80644元（按年平均汇率折算达12187美元），其中市区人均生产总值达到111645元（按年平均汇率折算达16871美元），分别是全国人均水平的1.25倍和1.73倍。二是财强民富。2018年，全市财政收入745.19亿元，在长三角地级市中排名第八位。居民人均可支配收入为43973元，是全国平均水平的1.56倍。三是民营经济活跃。经工商注册登记的市场主体就达57万家，其中小微企业14余万家、个体工商户约40余万家。四是金融支撑较强。2018年末，金融机构本外币存款余额8518.92亿元，增长11.8%；本外币贷款余额7354.34亿元，增长14.7%。

   （二）信保基金情况

   作为民营经济大市，台州市小微企业融资难、融资贵问题比较突出。近年来，政府高度重视小微企业融资服务工作，将政府性融资担保作为解决民营经济、小微企业融资难、融资贵问题的重要政策工具积极推进。2014年11月24日，台州市在学习借鉴台湾中小企业信用保证基金经验基础上，成立了大陆首个“小微企业信用保证基金（以下简称信保基金）”并有效运营，成为该市缓解小微企业融资难融资贵问题的重大政策举措。

   1、突出政策性导向。一是在出资方面，以政府出资为主。台州信保基金由市、县（市、区）政府出资和银行捐资设立，政府出资与银行捐资的比例原则上为8:2。基金初创规模5亿元。目前已到位资金9.68亿元，其中政府出资7.85亿元，占基金财产总额的81.11%。二是在管理体制方面，以政府为主导。基金主管部门为市政府金融办。基金设立理事会，由市政府金融办分管副主任担任理事长，市政府相关部门、县区政府、捐资银行等41个单位派出理事，共同管理基金。基金委托台州市信保基金运行中心（以下简称运行中心）运营，实行基金理事会领导下的总经理负责制，并设信保审核委员会，具体负责担保业务评审。运行中心是事业单位，作为非营利性社会组织，实行法人治理、企业化管理和市场化运作。三是在业务政策上，以小微企业和“三农”为服务对象。实行单户担保限额，企业法人单户担保额度最高为800万元，小微企业股东及个体工商户最高为300万元，农户最高不超50万元。实行低收费，年化担保费率为0.75%，且担保客户使用金额或期限未满，可据实退费，部分政策类专项项目免收担保费。实行低门槛准入，提供纯信用担保，无需抵押及第三方反担保，且不收取保证金和担保费之外的其他任何费用。控制融资成本，合作银行为企业提供优惠利率，捐资银行的利率上限为年化8.5%，非捐资银行的利率上限为年化6.5%。

   2、实行以银行为主的业务合作模式。信保基金与金融机构的业务合作模式与现有常规的银担合作模式有所区别，在获取客户、风险管控方面主要依托于合作银行。此模式在台湾称为间接保证，即由合作银行推荐借款人向运行中心申请担保，运行中心审核同意担保后，银行放款。运行中心和合作银行分别进行保后、贷后跟踪管理。目前，信保基金推出的主要产品有一般保证、自主保证、专项保证等三大类。其中一般保证产品，由银行推荐单家客户，信保基金逐笔开展风险审核，审核通过后出具保函，银行据此放款。该类业务占比最高。自主保证业务，由信保基金与合作银行开展批量业务合作、约定总的代偿额度，合作银行自行把控授信风险，信保基金批量承保并在限额内全额予以偿付的担保方式。专项保证业务主要是配合政策实施或重点支持对象开发的专项担保产品，是地方政府引导的抓手，起到放大政策杠杆效应的作用。

   3、建立政银担风险分担与补偿机制。一是建立银担风险共担机制。除自主保证业务外，信保基金与捐资银行按8:2分担担保贷款风险，与非捐资银行按6.5:3.5分担风险；台州信保基金提供的银行信用保证额度不超过其净值的15倍，合作银行中捐资银行按不超过捐资额的100倍使用保证额度，非捐资银行业务在保余额控制到一定上限之内（担保余额总和不超过30亿元）。二是建立持续资金补充机制。当信保基金代偿金额达到基金出资和捐资金额的50%时，政府和银行按比例及时补充资金。其中，当县（市、区）范围内出现代偿额累计超过当地政府出资额的50%以上时，三区政府（包括开发区和集聚区）按实际代偿额的30%补充基金，其他县（市）政府按实际代偿额的50%补充基金；当捐资银行合作业务出现代偿额累计超过捐资额的50%以上时，捐资银行按实际代偿额的20%补充基金。同时，地方政府还承诺视信保基金运行情况、地方可用财力以及企业融资需求，定期或不定期对基金进行资金补充。基金已经过四次资金补充，保证了融资担保业务可持续发展需要。三是纳入国家和省级再担保风险分担。信保基金500万元及以下融资担保业务由省再担保集团按照其担保责任的50%分担风险，其中分险责任占融资金额超过40%的，国家融资担保基金给予20%分险。近年来，省级再担保实际平均分险比例占信保基金担保责任32%。

   二、运营成效

   （一）较好地发挥了政策性功能作用。台州信保基金运行四年多来，已累计承保26037笔，承保金额275.10亿元，服务客户16133家。截止2019年6月末，台州信保基金在保余额93.58亿元，基金的担保放大倍数达到9.67倍，是2018年全国融资担保放大倍数的5.1倍。专注服务小微，户均在保83.40万元，其中单户担保金额在500万元及以下的融资担保业务在保规模占比为90.91%、在保户数占比为98.9%。受保客户平均融资成本有效下降，累计为受保客户节省保费约6.2亿元、降低贷款利息约10%。

   (二)有效控制了融资担保业务风险。信保基金自成立以来，累计发生代偿70户、代偿金额7271.88万元，累计代偿率约0.54%。2019年6月末，台州信保基金代偿余额占在保余额0.68%，折合成银行贷款不良率约0.94%，与同期台州金融机构同类业务平均不良率0.74%相比高出27%左右。而全国融资担保行业近四年代偿率均超过3%，其中2018年末代偿余额占在保余额为5.71%，说明台州信保基金融资担保业务风险控制较好。

   （三）基本实现政策支持下的可持续发展。台州信保基金业务的不良率水平虽然高于台州市金融机构同类业务不良率水平，但通过地方政府出资、合作银行捐资产生的增收，省级以上再担保分担风险后，实现了自身可持续发展。台州信保基金运行以来累计实现各项收入24433.15万元，其中担保费收入15588.81万元、资金运作收入8804.13万元、财政补贴收入35.2万元；累计实现各项支出22201.91万元，其中提取准备金12107.41万元。累计实现税前利润2231.24万元，年均税前利润550多万元。从运营资产质量看，至2018年末代偿资产余额为6378.61万元，且拨备覆盖率为189.81%，扣除省级以上再担保代偿补偿，实际拨备覆盖率更高，基本实现可持续运营。

   三、经验和启示

   浙江台州信保基金模式取得初步成效，得益于区域经济发展较快、民营经济比较活跃、金融市场发展比较充分、金融生态良好等为融资担保业务发展奠定了坚实的经济金融基础和广阔市场空间，但也与地方政府对政府性融资担保工作的高度重视及有效运作密不可分。具体体现在：

   （一）地方政府充分认识小微企业和“三农”融资担保的准公共属性，并在担保体系建设中积极发挥主导作用。政府性融资担保作为政府积极发挥公共财政功能提供的准公共产品，本身就是弥补间接融资市场机制失灵的一种工具，它的可持续发展是建立在外部长期资金补充、风险补偿、担保费补贴和财税优惠等配套政策支持的基础上，需要地方政府全方位支持，才能实现支小支农、服务地方经济发展的目的。台州市政府近四年来：一是加大资金投入。信保基金的80%以上资金来自政府，四年基金规模接近实现了倍增，后期还将加大保费补贴和出资等支持力度。二是坚持政策性定位。要求信保基金不以盈利为目的，不偏离主业，聚焦小微企业和“三农”，突出开展小额担保，对运营中心不考核营利指标。三是强力推动银担合作。针对银担合作地位不对等、合作不畅的普遍状况，地方政府以强有力的行政推动，引导地方法人银行首先落实捐资和分险责任，有力地促进了区域内银担深入合作。四是推进信用体系建设。市政府推动建立了市金融服务信用信息共享平台，汇集市场监管、国税、法院、房管、国土等15个部门覆盖的50多万户市场主体信用信息，为信保基金开展融资担保服务提供良好的金融生态环境支撑。

   （二）市场化运行机制是政府性融资担保可持续发展的内生动力。政府性融资担保是扎根于市场经济的一项政策性服务，其管控风险、提高效率的环境和路径与商业化金融机构、普通工商企业没有两样，要充分发挥其财政杠杆的功能效果，必须建立在市场化运营机制基础上，而不能简单采用以行政手段配置资源的方式。必须坚持“政策性定位，市场化运作”的原则，充分运用市场化机制的管理方式，才能在开拓业务的同时有效防控风险，实现基金的可持续发展。一是用市场化运营机制打造高效的基金运营机构。台州运行中心聘用职业经理人担任总经理，组建了一支市场化业务专业管理团队，建立健全内部管理制度，并根据当地经济发展水平和相关金融机构的薪酬标准确定员工薪酬水平，建立了有效的激励约束机制。二是建立市县（区）一体化运营的组织形式。台州市在融资担保体系建设上没有采用常规套路，即按行政层级建立市、县区两级独立运行的融资担保机构，而是在基金运营中心本部设立3个管理部门服务3个市区，在6个县（市）设立非独立法人的分中心，实行一体化运营管理，规避了县区普遍存在的缺少人才、行政干预严重缺少市场化运营环境等短处和痛处，既较好地处理了“政策性导向”与“市场化运作”的矛盾，又降低了成本，提高了运营效率。三是建立适应市场环境的风险识别和控制体系。由于建立了市场化运作机制，管理团队根据小微企业贷款的特点，建立了较为完善的业务管理制度和流程，如针对小微企业尽调分析更重视软信息和定性信息，交叉验证企业经营情况，提出“三品三表”，即人品、产品、抵押品，水表、电表及纳税报表等，并注重实地调查、保后管理。从实践看，取得了较好的效果。

   （三）信用保证基金模式可有效地避免当前政府性融资担保存在的体制机制缺陷。目前，我国的政府性融资担保公司存在公司制和基金制（账户或合伙）两种形式，多以公司制存续。从更有利于财政功能作用发挥来看，基金模式比公司制更合适一些。一是可以避免政策因素制约。当前，由于我国的政府性融资担保机构行业发展时间较短，相关政策制度仍在沿用商业化担保机构业务的现有制度。特别是当前政府政府性融资担保机构尚没有所得税优惠政策支持，一方面使得政策性融资担保业务依靠自身难以实现收支平衡，另一方面在业务风险尚未完全释放前还要面临大量所得税负担，从而恶化了政策性融资担保业务不可持续状况。而采用基金制模式，可以与委托运行机构实行财务分开核算，融资担保业务主要收支进入基金，受托运营机构仅对受托运营获得的管理费收入和日常行政运转支出进行核算，这样可有效减少税收负担。此外，基金制还可有效规避营利、国有资产保值增值等方面考核要求，资金投入也可不需区分资本投入和风险补偿投入，灵活性较大。二是基金制可增强政府主导性。信保基金的理事会机制，可以较好地发挥密切联系政府部门和联系广泛的优势，能够与诸多政府部门直接沟通对话，直接承接政策，体现政府意图，不易异化为营利性机构。现有很多公司制机构，尤其是作为普通国有企业子公司存在，不仅机构定位与母公司差异大、功能作用得不到发挥，而且缺少与政府部门对接通道，很难有效承接政策。

   台州信保基金经过四年多运行，在积极发挥财政杠杆作用支小支农方面已经取得了一定成效，但政府性融资担保作为政府发挥公共财政功能的新事物，台州信保基金也面临持续资本补充、管理模式调整等方面的问题，我们将持续关注台州信保基金的后期发展情况，保持跟踪了解。